Un économiste prédit la date de l'effondrement du marché boursier chinois - Partie II

Le mois dernier, nous avons examiné une prédiction selon laquelle l'indice boursier Shanghai Composite était sur le point de s'effondrer . La prévision a été faite par une équipe dirigée par l'éconophysicien Didier Sornette de l'Ecole polytechnique fédérale de Zurich, qui a réalisé une étude sur les bulles économiques et la façon dont elles éclatent.

Sa pensée est que les bulles sont le résultat d'une sorte de mécanisme de rétroaction qui crée une croissance plus rapide qu'exponentielle. Ce type de taux de croissance est simple à mesurer et les bulles devraient donc être faciles à identifier.

En juillet, lui et ses amis ont souligné que l'indice boursier Shanghai Composite suivait exactement ce genre de tendance. Mais ils ont aussi fait une prédiction extraordinaire. Ils ont dit que cette bulle éclaterait entre le 17 et le 27 juillet.

C'est une prédiction très précise du genre que les économistes ne font presque jamais. La façon dont ils sont arrivés à leur conclusion n'était pas claire et, pour ma part, j'étais très sceptique. En fait, je parie qu'il s'est trompé et lui a promis un t-shirt arXivblog et une casquette de baseball si le marché s'avérait contraire.

J'ai donc gardé un œil sur l'indice et, le 27 juillet, j'ai constaté qu'il était toujours fort. En effet, entre le 17 et le 27 juillet, l'indice a augmenté de 251 points, soit environ 8 %. Tant pis pour le crash.

Puis quelque chose d'étrange s'est produit. Le 4 août, le marché a atteint un sommet de 3 471, puis il a chuté. Dramatiquement. Le 19 août, il était tombé à 2 786, soit une baisse d'environ 20 %.

Plusieurs questions me viennent à l'esprit. Est-ce la chute que Sornette et compagnie prédisaient ou juste une coïncidence, une régression vers la moyenne ? Et si la chute est liée à leur prédiction, la chute aurait-elle pu être causée par celle-ci ?

Il n'y a aucun moyen de savoir, vraiment. Mais c'est trop proche de la prédiction originale de Sornette pour être ignoré. S'il a trouvé un moyen de prédire (ou de déclencher) des accidents d'un type ou d'un autre, il est alors difficile de sous-estimer l'importance d'une telle percée. Nous verrons certainement d'autres exemples, et lui et son équipe pourraient devenir très riches.

La vérité risque d'être plus complexe. Quant au pari, je pense que je vais lui céder une victoire partielle sous la forme d'une casquette arXivblog.

Réf : arxiv.org/abs/0907.1827 : La bulle boursière chinoise : prête à éclater

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