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Un économiste prédit des vagues financières malhonnêtes
Le jour du Nouvel An 1995, une seule vague géante a frappé la plate-forme pétrolière de Draupner en mer du Nord au large des côtes de la Norvège. Par chance, la plate-forme était équipée d'un équipement de mesure laser qui enregistrait la hauteur des vagues lors de leur passage. Celui-ci mesurait une hauteur sans précédent de 25,6 mètres, soit environ la taille d'un immeuble de bureaux de sept étages. L'événement Draupner a finalement confirmé l'existence de vagues scélérates, auparavant connues uniquement de la science grâce aux preuves anecdotiques des quelques personnes qui les avaient vues et qui leur avaient survécu.
Curieusement, l'existence d'ondes scélérates a été prédite mathématiquement plus de dix ans plus tôt par Howell Peregrine de l'Université de Bristol au Royaume-Uni. La prédiction théorique et la confirmation observationnelle auraient dû générer une question évidente : les vagues scélérates ne devraient-elles pas également se produire dans d'autres systèmes ondulatoires ?
Et pourtant, ce n'est qu'en 2007 que les premières ondes scélérates optiques ont été observées dans une fibre optique. Depuis, les choses ont évolué rapidement. Ce blog a récemment discuté de la première mesure des micro-ondes indésirables et plus tôt cette année, un autre groupe a prédit l'existence d'ondes de matière indésirable à l'aide de simulations numériques.
Mais qu'en est-il des systèmes plus abstraits ? Aujourd'hui, Zhenya Yan, de l'Institut des sciences des systèmes de Pékin, affirme que des vagues scélérates peuvent également se produire dans les systèmes financiers, et en particulier sur les marchés boursiers. Traditionnellement, les éconophysiciens ont modélisé le prix des actions en utilisant le modèle économique de Black-Scholes, dans lequel les prix changent de manière stochastique, comme le mouvement des particules sous le mouvement brownien.
Les chercheurs savent depuis longtemps que le modèle Black-Scholes ne peut pas tenir compte de la volatilité observée du marché réel mais n'avait aucune alternative vers laquelle se tourner. Cependant, plus tôt ce mois-ci, Vladimir Ivancevic de la Defense Science & Technology Organization en Australie a proposé une modèle d'onde non linéaire comme alternative à Black-Scholes .
Le modèle de tarification des options d'Ivancevic se rapproche de Black Scholes dans certaines circonstances, mais permet également une grande variété d'autres comportements et a donc le potentiel de mieux décrire les marchés réels. Une grande partie de ce comportement est encore inexplorée.
Entre Yan, qui souligne aujourd'hui qu'une solution d'un système d'onde non linéaire est une onde scélérate, un événement d'une ampleur bien plus grande que ce à quoi pourrait s'attendre n'importe quelle méthode d'analyse standard.
C'est intéressant. Les preuves anecdotiques de l'existence de vagues scélérates financières ne manquent pas. Regardez la crise financière asiatique de 1997 ou la crise financière mondiale actuelle. Mais les éconophysiciens voudront plus que cela pour confirmer que les vagues scélérates financières existent vraiment.
Ce dont ils ont besoin maintenant, c'est peut-être l'équivalent financier de la plate-forme pétrolière Draupner mesurant la hauteur des vagues ambiantes et attendant que la plus grosse frappe.
Réf : arxiv.org/abs/0911.4259 : Vagues scélérates financières