Trois choses que les banquiers centraux peuvent apprendre de Bitcoin

L'avant du bâtiment de la Réserve fédérale américaine à Washington, DC Mme Tech / AP Images

Pour les banquiers centraux, la donne a changé l'été dernier lorsque Facebook a dévoilé sa proposition pour Libra. Beaucoup ont réagi en explorant sérieusement si et comment ils devraient émettre leur propre monnaie numérique.

On peut dire, cependant, que le changement le plus fondamental date de plus d'une décennie. C'est Bitcoin qui a permis pour la première fois de transférer de la valeur numérique sans avoir besoin d'un intermédiaire, un modèle qui concurrence directement le système financier traditionnel. La résilience du réseau contre les attaquants suggère qu'il existe une autre façon de configurer le système.

Le week-end dernier au Expo Bitcoin du MIT tenue sur le campus de Cambridge, Massachusetts, j'ai rencontré des experts familiers avec la banque centrale ainsi que la crypto-monnaie. Nous avons discuté des préoccupations pratiques que les banquiers centraux devraient prendre en compte lorsqu'ils commencent à concevoir leurs propres systèmes de monnaie numérique. Un thème commun : les banquiers centraux ont beaucoup à apprendre de Bitcoin.

La sécurité peut être obtenue grâce à la résilience.

La Réserve fédérale américaine n'envisage pas actuellement d'émettre une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Mais si jamais c'était le cas, neuf des 10 principales exigences concerneraient la sécurité, a déclaré Banc Bob , directeur de la recherche appliquée sur les technologies financières à la Fed de Boston. Parce que la seconde où cette chose est mise en ligne, a-t-il dit, c'est le programme le plus attaqué au monde.

Bitcoin, avec son mélange de transparence, de cryptographie et d'incitations économiques, a quelque chose à apprendre aux banquiers centraux sur la sécurité des données, selon Robleh Ali , chercheur à la Digital Currency Initiative du MIT Media Lab. C'est un système qui existe dans un environnement très hostile, et il s'est avéré résistant à cela, a déclaré Ali. C'est aussi une manière fondamentalement différente d'assurer la sécurité par rapport à la façon dont cela se fait dans le système traditionnel : plutôt que d'essayer de cacher les données derrière des murs, il essaie de rendre le système afin qu'il soit intrinsèquement résilient.

Rester simple.

Les CBDC peuvent être considérées comme des monnaies numériques de troisième génération, a déclaré Ali. Si Bitcoin est la première génération, Ethereum et d'autres plates-formes dites de contrats intelligents, qui incluent des langages de programmation relativement compliqués, peuvent être considérées comme la deuxième génération. Bien qu'il puisse être tentant d'ajouter encore plus de cloches et de sifflets à un système CBDC, ce serait la mauvaise approche, a déclaré Ali, car plus vous avez de complexité, plus vous donnez aux attaquants d'opportunités de s'introduire. Ce que vous voulez dans le troisième génération est un système beaucoup plus simple que Bitcoin, a-t-il déclaré. Il s'agit plus d'enlever des choses que d'en ajouter, et je pense qu'en termes de sécurisation, cela devrait être l'état d'esprit.

La vie privée va être très délicate.

Ali a déclaré qu'il s'attend à ce que toutes les banques centrales qui choisissent d'émettre de la monnaie numérique n'utilisent pas le même système, mais beaucoup poursuivront probablement un hybride entre les crypto-monnaies basées sur la blockchain comme Bitcoin et des systèmes centralisés plus traditionnels.

De tels systèmes de blockchain autorisés, également appelés technologies de grand livre distribué, pourraient donner aux banques centrales de nouveaux outils, comme la possibilité de programmer la monnaie pour exécuter des fonctions spécifiques, a déclaré Sonja Davidovic , économiste au Fonds monétaire international. Par exemple, cela peut permettre aux banques d'automatiser leurs réponses à certains types de changements économiques et donner aux banquiers centraux un contrôle plus précis sur la masse monétaire. Ils auraient également une visibilité beaucoup plus détaillée sur les événements de leurs économies respectives. Il y a un problème, cependant, a déclaré Davidovic : Nous n'avons pas encore vraiment vu comment la vie privée pourrait être protégée.

La confidentialité des bitcoins est délicate. Bien que les utilisateurs soient pseudonymes, son registre de comptabilité publique, appelé blockchain, rend toutes les transactions traçables. Comment un système CBDC basé sur la blockchain garderait-il les données de transaction privées ? Comment représenterait-il les gens sur la blockchain ? À moins que le système n'autorise que de petites transactions, les utilisateurs devront s'identifier d'une manière ou d'une autre afin de se conformer aux règles anti-blanchiment. Comment leurs données d'identité seront-elles protégées contre le vol, la fraude ou même la surveillance gouvernementale ?

Dans le monde de la crypto-monnaie, les soi-disant pièces de confidentialité comme Zcash et Monero, qui utilisent des techniques cryptographiques avancées pour cacher les données de transaction de la blockchain à la vue du public, sont apparues comme des alternatives au Bitcoin. Mais même si les banques centrales sont capables de faire quelque chose de similaire, il pourrait toujours être possible de construire des profils de personnes sur la base de leurs métadonnées, a déclaré Davidovic : Je ne suis pas tout à fait sûr que ce soit un problème que la technologie seule puisse résoudre.

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