Regardez les robots de trading à grande vitesse devenir fous

Le .gif animé ci-dessus montre la montée du trading à haute fréquence sur plusieurs bourses américaines au cours des cinq dernières années. Vous remarquerez qu'il y a relativement peu d'activité en 2007, suivie de pics d'activité à l'ouverture et à la fermeture du marché à partir de 2008. Et puis, vers le début de 2010, l'activité devient beaucoup, beaucoup plus frénétique et erratique. L'image était à l'origine publié par Nanex , une entreprise qui fournit des données de marché aux commerçants.

Le trading algorithmique permet aux sociétés financières de repérer et d'exploiter les modèles de marché à une vitesse fulgurante. Cela peut générer des bénéfices nets, mais cela donne également aux ordinateurs la responsabilité de prendre des décisions qui peuvent coûter des millions à une entreprise et qui peuvent avoir un effet imprévisible sur le reste du marché.

L'essor du trading à haute fréquence a longtemps été une préoccupation au sein de l'industrie financière (voir Négocier des actions en millisecondes). Mais les critiques ont atteint leur paroxysme la semaine dernière lorsque Groupe Knight Capital , une société de négoce bien respectée et assez conservatrice, a subi des pertes catastrophiques lorsqu'un de ses algorithmes s'est détraqué pendant 30 minutes. Le blogueur financier de Reuters, Felix Salmon, suggère que le graphique ci-dessus montre que le trading algorithmique est déjà incontrôlable :

Le marché boursier est aujourd'hui une zone de guerre, où les algobots se battent pour des centimes, des millions de fois par seconde. Parfois, les victimes ne sont que des entreprises comme Knight, et peu de gens ont beaucoup de sympathie pour elles. Mais inévitablement, à un moment donné dans le futur, des pertes importantes finiront par être supportées par des investisseurs sans lien direct avec le monde du HFT [trading à haute fréquence], qui est si complexe que ses répercussions systémiques potentielles sont littéralement inconnaissables.

(Merci à Tom pour le conseil).

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