Prévoir les krachs financiers : l'expérience ultime commence

Peut-on vraiment prédire la fin des bulles financières ? Didier Sornette de l'Ecole polytechnique fédérale de Zurich le pense et a créé l'Observatoire de la crise financière à l'ETH pour étudier l'idée.

Nous avons déjà examiné ses prédictions extraordinaires. Plus tôt cette année, il a identifié une bulle dans l'indice composite de Shanghai et, à la grande surprise de ce blog, a prévu sa fin avec une précision remarquable.

Mais comme de nombreuses personnes l'ont souligné, le problème avec ce genre de prévision est qu'il est difficile d'interpréter les résultats. Cela confirme-t-il vraiment l'hypothèse de Sornette selon laquelle les accidents sont prévisibles ? Comment savons-nous qu'il ne fait pas ces prédictions régulièrement et ne publie que celles qui se réalisent ? Ou peut-être les modifie-t-il à mesure que la date d'échéance approche afin qu'ils semblent toujours corrects (comme le font les météorologues). Il est même possible que ses prédictions influencent les marchés : peut-être déclenchent-elles des krachs.

Sornette lui-même n'est que trop conscient de ces problèmes et a donc conçu une expérience pour tester correctement deux hypothèses. La première hypothèse est que les bulles financières (et autres) peuvent être diagnostiquées en temps réel avant leur fin. Et la seconde est que la fin des bulles financières (et autres) peut être encadrée à l'aide de prévisions probabilistes, avec une fiabilité meilleure que le hasard.

L'expérience - qu'il appelle l'expérience de la bulle financière - consiste en Sornette et son équipe qui surveillent les marchés mondiaux et proposent des prédictions sur la fin prochaine des bulles comme ils l'ont fait ces dernières années. Mais au lieu de publier ces prédictions, Sornette entend les sceller dans une enveloppe électronique détenue par un tiers de confiance, en l'occurrence, le physicien arXiv.

L'horodatage arXiv horodate chaque prédiction afin qu'il n'y ait pas de contestation sur le moment où elle a été faite et garantit qu'elle ne peut pas être modifiée.

Tous les six mois, Sornette dit qu'il ouvrira les enveloppes et publiera ses prédictions afin que tout le monde puisse voir à quel point il a réussi.

C'est un pas en avant courageux, mais sur lequel il n'a guère le choix, si ses idées doivent être largement acceptées.

Pour commencer, il a fait trois prévisions qu'il a publiées sur arXiv. Le 1er mai 2010, il les descellera et nous l'attendrons.

Choses passionnantes.

Réf : arxiv.org/abs/0911.0454 : L'expérience de la bulle financière : diagnostics avancés et prévisions des résiliations de bulles

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