Paniques bancaires tranquilles

Pexels

Une crise bancaire est souvent considérée comme une prophétie auto-réalisatrice : les banques échouent parce que trop de gens, anticipant l'échec, retirent leur argent en même temps. Mais un article récemment publié et co-écrit par le professeur de finance Emil Verner suggère que les banques peuvent subir des pertes suffisamment graves pour provoquer des ralentissements économiques même lorsque cette panique dramatique ne se produit jamais.

Les chercheurs ont examiné les cours des actions et les dividendes des banques, le produit intérieur brut, l'inflation et d'autres données de 46 pays entre 1870 et 2016. Ils ont constaté qu'une baisse de 30 % des fonds propres du secteur bancaire prédit une baisse de 4,6 % du PIB réel après trois ans lorsque les créanciers paniquent visiblement — et une baisse de 2,7 % lorsqu'ils ne le font pas.

Ces paniques silencieuses ont tendance à se produire lorsque les banques ont perdu des actifs en raison de décisions telles que des créances douteuses. Dans ces cas, dit Verner, les banques réduisent les prêts, laissant les entreprises et les ménages avec moins d'accès au crédit qui alimente la croissance économique.

Les paniques ne viennent pas de nulle part. Ils ont tendance à être précédés par la baisse des actions bancaires, dit-il. Les investisseurs en capital de la banque reconnaissent que la banque va subir des pertes sur les prêts dont elle dispose. Et donc, ce que cela suggère, c'est que les paniques sont vraiment souvent les conséquences, plutôt que la cause fondamentale, des troubles qui se sont déjà accumulés dans le système bancaire en raison de créances douteuses.

Les chercheurs ont présenté leur résultats aux décideurs politiques dans l'espoir qu'il les aidera à faire face aux crises futures.

cacher