Le comportement de flocage améliore les performances des traders financiers

Les cigales gazouillent pour attirer les partenaires, mais le bruit peut également attirer l'attention indésirable des prédateurs. Cela conduit à un comportement synchronisé intéressant dans lequel les créatures gazouillent de manière coordonnée, créant une sorte de chœur. Il n'est pas si difficile de voir pourquoi. Les cigales qui pépient devant le chœur se démarquent. Cela les rend plus susceptibles d'attirer un partenaire, mais aussi plus susceptibles d'être mangés par un prédateur. Cependant, il s'avère qu'il existe un meilleur moment pour gazouiller, une sorte de point idéal dans le temps, qui maximise les chances de succès de reproduction tout en minimisant le risque de décès. C'est ce qui génère le refrain. Les humains démontrent également un comportement synchronisé. L'un des exemples les plus intéressants est celui de la science où plusieurs individus font souvent la même découverte en même temps. La raison en est que ceux qui annoncent leurs découvertes trop tôt risquent d'être condamnés comme excentriques par leurs pairs, tandis que ceux qui sont trop tard ont visiblement raté le coche. Au lieu de cela, il existe une sorte de zone idéale dans le temps où les nouvelles découvertes sont les plus susceptibles d'être confirmées et bien accueillies par les pairs. Aujourd'hui, Serguei Saavedra et des amis de la Northwestern University à Evanston, Illinois, révèlent un autre exemple, cette fois dans le comportement des day traders qui achètent et vendent des actions. Saavedra et co ont analysé les transactions de 66 day traders dans une société de trading anonyme entre le 26 septembre 2007 et le 20 février 2009. Pendant ce temps, ces types ont réalisé plus d'un million de transactions, réalisant un profit dans un peu plus de la moitié d'entre elles (55 pour cent). À première vue, les traders ont peu de raisons de synchroniser leur comportement car ils achètent et vendent différentes actions dans différents secteurs, tels que la santé, la haute technologie, etc. Mais lorsque l'équipe de Northwestern a analysé les transactions au deuxième niveau, elle a découvert qu'il y avait beaucoup plus de transactions synchronisées que le pur hasard ne peut en expliquer. Et ces métiers ont eu plus de succès aussi. Les traders qui réussissent à synchroniser leurs transactions ont tendance à être mieux à la fin de chaque journée. La question est de savoir comment se produit la synchronisation ? Saavreda et co disent que bien que chaque trader travaille dans des domaines différents, les actions sont influencées par certains types d'actualités générales telles que les annonces de la Réserve fédérale, les nouveaux chiffres de l'emploi, les changements sur le marché du logement, les spéculations sur les faillites, etc. Cette information est accessible à tous les commerçants en même temps mais doit ensuite être digérée et son impact évalué. La même nouvelle peut avoir un impact totalement différent sur des actions différentes. Les commerçants doivent ensuite décider quoi échanger, combien échanger et, surtout, quand échanger. De toute cette déconnexion apparente, une synchronie émerge encore entre des métiers totalement indépendants. Saavreda et co disent que 96% des transactions simultanées, celles qui se produisent à moins d'une seconde d'intervalle, concernent des actions différentes. Cela indique l'existence d'une sorte de zone idéale pour les échanges, un moment où il est préférable de conclure un accord. Les traders qui atteignent ce point idéal sont plus susceptibles de sortir vainqueurs. Et c'est exactement ce que Saavreda et co ont découvert. Nous avons constaté que lorsqu'un négociant en bourse de cette entreprise négocie en même temps que d'autres commerçants de la société, sa performance financière est considérablement augmentée, disent-ils. Mais voici une tournure intéressante. Au cours de la journée de travail, les commerçants s'échangent constamment des messages via un réseau qui, selon la loi, doit être soigneusement surveillé. Les commerçants utilisent ce système pour donner un sens aux nouvelles qu'ils reçoivent. Au cours de la période considérée, les commerçants ont envoyé plus de deux fois plus de messages qu'ils n'ont effectué de transactions : plus de 2 millions d'entre eux. Pour rechercher des liens entre ces messages et les métiers, Saavreda et co ont également parcouru ceux-ci. Il s'avère que les modèles de messagerie sont positivement corrélés avec le niveau de synchronie. En d'autres termes, à mesure que les commerçants échangent plus de messages, ils deviennent plus synchronisés. Cela signifie que le comportement des commerçants et des cigales est étrangement analogue. Tout comme le gazouillis est conçu pour améliorer le succès de reproduction, la messagerie peut améliorer le succès commercial. Mais les deux fonctionnent mieux lorsqu'ils sont exécutés à un moment précis. Mais comprenez ceci : Saavreda et co n'ont trouvé aucune preuve d'un contrôle centralisé. La synchronie est donc un phénomène émergent chez les commerçants, tout comme chez les cigales. Tout cela suggère quelques pistes intéressantes de recherches futures. Saavreda et co font la suggestion plutôt improbable que la recherche de modèles de synchronisation similaires peut aider les spécialistes de la sécurité nationale à prévenir les actes de terrorisme ou aider les experts du contrôle des maladies à prévenir les pandémies. Une approche plus intéressante pourrait être d'essayer de recréer cet effet dans un laboratoire de trading simulé, puis d'étudier le scénario effrayant dans lequel la synchronie devient dysfonctionnelle. De cette façon, ces gars-là peuvent maîtriser le processus qui transforme la sagesse collective des foules en folie de la domination de la foule. Réf : arxiv.org/abs/1110.0381 : Synchronicité, messagerie instantanée et performances chez les traders financiers cacher