Alors que Goldman adopte l'automatisation, même les maîtres de l'univers sont menacés

Marty Chavez, le nouveau directeur financier de Goldman Sachs, a aidé l'entreprise à devenir plus automatisée.

À son apogée en 2000, le bureau de négociation des actions américaines au siège social de Goldman Sachs à New York employait 600 commerçants, achetant et vendant des actions sur les ordres des grands clients de la banque d'investissement. Aujourd'hui, il ne reste plus que deux négociants en actions.

Des programmes de trading automatisés ont pris en charge le reste du travail, soutenus par 200 ingénieurs informaticiens. Marty Chavez, directeur financier adjoint de la société et ancien directeur de l'information, a expliqué tout cela aux participants lors d'un symposium sur l'impact de l'informatique sur l'activité économique détenu par l'Institute for Applied Computational Science de Harvard le mois dernier.

L'expérience de ses traders new-yorkais n'est qu'un des premiers exemples d'une transformation de Goldman Sachs, et de plus en plus d'autres entreprises de Wall Street, qui a commencé avec l'essor du trading informatisé, mais s'est accélérée au cours des cinq dernières années, se déplaçant vers d'autres domaines de la finance. que les humains dominaient autrefois. Chavez, qui deviendra directeur financier en avril, a déclaré que des domaines de négociation comme les devises et même des parties de secteurs d'activité comme la banque d'investissement évoluent dans la même direction automatisée que les actions ont déjà parcourue.

Aujourd'hui, près de 45% des revenus du trading d'actions au comptant proviennent des transactions électroniques, selon Coalition, une société de recherche britannique qui suit l'industrie. En plus des employés de bureau de back-office, à Wall Street, les machines remplacent également de nombreuses personnes bien rémunérées.

La rémunération moyenne du personnel chargé de la vente, de la négociation et de la recherche d'actions dans les 12 plus grandes banques d'investissement mondiales, dont Goldman fait partie, est de 500 000 $ en salaire et bonus, selon Coalition. Soixante-quinze pour cent de la rémunération de Wall Street va à ces employés de front office très bien payés, déclare Amrit Shahani, responsable de la recherche chez Coalition.

Pour les personnes bien rémunérées qui restent, il existe un écart de revenu croissant qui reflète l'ensemble de l'économie, explique Tom Davenport, professeur au Babson College. Le salaire du directeur général moyen de Goldman augmentera probablement encore, car il y a moins de personnes de niveau inférieur avec qui partager les bénéfices, dit-il.

Des algorithmes de trading complexes, certains dotés de capacités d'apprentissage automatique, ont d'abord remplacé les transactions où le prix de ce qui était vendu était facile à déterminer sur le marché, y compris les actions négociées par l'ancien 600 de Goldman.

Désormais, des domaines de négociation plus complexes, tels que les devises et le crédit, qui ne sont pas négociés en bourse comme la Bourse de New York, mais plutôt via des réseaux de commerçants moins transparents, font également l'objet d'une plus grande automatisation. Pour exécuter ces transactions, des algorithmes sont conçus pour imiter le plus fidèlement possible ce qu'un commerçant humain ferait, explique Shahani de Coalition.

Goldman Sachs a déjà commencé à automatiser le trading de devises et a constaté de manière constante que quatre traders peuvent être remplacés par un ingénieur en informatique, a déclaré Chavez lors de la conférence de Harvard. Quelque 9 000 personnes, soit environ un tiers du personnel de Goldman, sont des ingénieurs en informatique.

Ensuite, a déclaré Chavez, viendra l'automatisation des tâches de la banque d'investissement, un travail qui s'est traditionnellement concentré sur les compétences humaines comme l'art de la vente et l'établissement de relations. Bien que ces faiseurs de pluie ne soient pas entièrement remplacés, Goldman a déjà cartographié 146 étapes distinctes prises dans toute offre publique initiale d'actions, et beaucoup demandent à être automatisées, a-t-il déclaré.

Réduire le nombre de banquiers d'affaires serait une grande économie de coûts pour l'entreprise. Les banquiers d'investissement travaillant sur des fusions et acquisitions d'entreprises dans de grandes banques comme Goldman gagnent en moyenne 700 000 dollars par an, selon Coalition, et dans une bonne année, ils peuvent gagner beaucoup plus.

Chavez lui-même est un exemple de le rôle croissant de la technologie chez Goldman Sachs. C'est son expertise en matière de risque qui le rend apte à la tâche de directeur financier, un rôle plus généralement occupé par les comptables, a déclaré Chavez aux analystes lors d'un récent appel aux résultats de Goldman Sachs.

Tout ce que nous faisons est étayé par les mathématiques et de nombreux logiciels, a-t-il déclaré au public de Harvard en janvier.

La nouvelle plateforme de prêt à la consommation de Goldman, Marc , visant à consolider les soldes des cartes de crédit, est entièrement géré par un logiciel, sans intervention humaine, a déclaré Chavez. Il a été développé comme une petite startup au sein de l'entreprise et lancé en seulement 12 mois, a-t-il déclaré. C'est un modèle que Goldman poursuit, hébergeant des groupes dans des bulles, certains sur les espaces commerciaux désormais vides du siège social de Goldman à New York : ces 600 commerçants, il y a beaucoup d'espace où ils avaient l'habitude de s'asseoir, a-t-il dit.

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